중국 개인 투자자들, 고금리 달러 자산 투자로 원금 손실

최근 위안화 강세의 영향으로 중국 개인 투자자들이 고금리를 노리고 달러 자산에 투자한 결과, 큰 손실을 보고 있는 사례가 증가하고 있다. 특히, 달러 예금과 투자 상품에서 발생하는 이자 수익보다 환율 하락으로 인한 손실이 더욱 커지면서 일부 투자자들은 원금 손실을 그대로 떠안는 상황에 이르렀다.

중국 경제관찰보에 따르면, 선전에서 근무하는 한 투자자인 바이 씨는 자녀 유학 자금을 마련하기 위해 2024년에서 2025년의 1분기 동안 총 8만 달러를 위안화에서 달러로 환전해 투자하였다. 당시 환율은 1달러당 7.3위안으로, 달러 정기예금과 투자 상품에 분산 투자하는 방식으로 포트폴리오를 구성했다. 그러나 위안화가 강세로 전환되면서 상황은 급속도로 나빠졌다. 바이 씨는 현재 달러 자산에서 약 4만 위안의 평가 손실을 기록하고 있다.

2024년 중반에는 고금리 상품에 대한 투자 심리가 확산되었다. 위안화 예금 금리는 지속적으로 하락세를 보였지만, 일부 은행의 달러 정기예금 금리는 연 5%를 넘는 높은 수익률을 보였다. 또한 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하가 임박했다는 예측에 따라, 투자자들은 상대적으로 높은 금리를 선점하기 위해 달러 자산에 몰리는 현상이 발생했다.

바이 씨도 이러한 흐름에 따라 환율 7.3위안에서 5만 달러를 환전하여 5%대의 정기예금에 투자하였고, 추가로 달러 구매를 늘렸다. 그러나 2025년 들어서면서 위안화는 강세로 돌아섰고, 환율은 7위안 이하로 하락하면서 높은 환율에 달러를 매수한 투자자들은 큰 환 차손을 겪을 수밖에 없었다.

현재 달러 재테크 상품의 수익률은 여전히 3%대, 정기예금 금리도 4% 수준을 유지하고 있지만, 환율 하락으로 인한 손실이 이자 수익을 완전히 상쇄하고 있다. 이로 인해 많은 투자자들은 기대했던 안정적 수익 대신, 결국 원금 손실을 보게 되는 상황을 맞이했다.

전문가들은 외화 투자 시 금리만을 기준으로 판단할 경우 환율 변동 리스크를 간과하기 쉬우며, 단기간에 환율이 반대로 움직일 경우 수익 구조가 급격히 악화될 위험이 있다고 조언하고 있다. 최근에는 달러 자산이 매력도 빠르게 낮아지고 있으며 주요 상업은행의 달러 예금 금리가 전반적으로 하락하고 있다. 대형 은행의 예금 금리는 대부분 3% 이하로 떨어진 상황이다.

여기에 따라, 투자 전략을 재조정할 필요성이 커지고 있다. 전문가들은 투자 목적과 자금 운용 기간에 따라 접근 방식을 달리해야 하며, 장기 자금이 아닌 단기 자금의 경우 환전 시점과 손익 구조를 면밀하게 분석해 자산 구성을 조정해야 한다고 강조한다.