맥쿼리PE, 화장품 ODM 기업 화성코스메틱 인수 예정

외국계 사모펀드 운용사인 맥쿼리PE가 화장품 ODM 전문 기업인 화성코스메틱의 인수에서 유리한 위치를 차지했다. 한국투자프라이빗에쿼티-에코프로 컨소시엄과 유럽의 전략적 투자자를 제치고 우선협상대상자로 선정되었으며, 향후 세부 조건을 조율한 후 주식매매계약(SPA)을 체결할 예정이다.

투자은행(IB) 업계의 소식에 따르면, 매각 측인 어펄마캐피탈은 맥쿼리PE를 최종 협상 상대로 선정했다. 이번 거래의 대상은 어펄마캐피탈이 특수목적법인(SPC) 아스테리온홀딩스를 통해 보유한 화성코스메틱 지분 약 70%와 기초 화장품 제조업자 개발생산(ODM) 업체인 나우코스의 전체 지분을 포함한다. 거래 규모는 약 3,000억원으로 추정된다.

화성코스메틱은 에스티로더그룹 등의 고객사를 둔 색조 화장품 ODM 전문기업으로, 지난해 1,107억원의 매출과 235억원의 상각전 영업이익(EBITDA)을 기록하였다. 한국 화장품 시장의 수출 확대 흐름을 타고 안정적인 현금창출력이 우수한 소비재 기업으로 평가받고 있다.

맥쿼리PE의 이번 인수는 그들이 최근 보여준 빠른 자산 회전 전략을 이어가는 사례이다. 올해 초 DIG에어가스를 4조 8,500억원에 매각했으며, LG CNS는 잔여 지분 블록뷔르 통해 6년 만에 투자금을 회수하였다. 가비아는 최대주주 지분 인수 계약 체결 이후 남은 지분에 대한 공개매수를 진행 중이다.

이번 인수에 사용될 자금은 지난해 2월 결성한 1조 1,200억원 규모의 '맥쿼리코리아오퍼튜니티즈펀드 6호(MKOF 6호)'에서 나온다. 이 펀드는 이동의즐거움(구 로카모빌리티)과 제뉴원사이언스 등에 투자한 바 있다. 화성코스메틱의 인수 성공 시 맥쿼리PE의 투자 포트폴리오는 헬스케어 분야를 넘어 소비재 제조업으로 확장될 것으로 기대된다.