IREN, AI 클라우드 전환 가속화…마이크로소프트·엔비디아와 28억 달러 계약 체결

IREN 리미티드(IREN)는 비트코인 채굴 기업에서 AI 인프라 제공업체로의 혁신적인 변화를 추진 중이다. 나스닥에 상장된 IREN은 마이크로소프트와 엔비디아 등의 글로벌 대기업과 총 28억 달러 규모의 다년간 AI 클라우드 계약을 체결하여 업계의 주목을 받고 있다. 현재 IREN의 주가는 38.89달러에서 41.16달러 사이에서 거래되고 있으며, 52주 최고가는 76.87달러, 최저가는 16.66달러에 달한다.

IREN은 최근 클라우드 소프트웨어 기업 미란티스(Mirantis)를 인수함으로써 3계층 AI 클라우드 스택을 구축할 계획을 완료하였다. IREN은 미란티스를 인수하기 위해 약 1,260만 주의 보통주와 4천만 달러의 추가 대가를 지급하였으며, 이를 통해 AI 개발자들이 IREN의 데이터센터와 컴퓨팅 자원을 활용할 수 있는 유연한 인프라를 제공하고자 한다. 이러한 전략은 IREN을 단순한 하드웨어 중심의 채굴 기업에서, 물리적 데이터센터와 AI 서비스를 통합한 풀스택 AI 클라우드 제공업체로의 전환에 기여하고 있다.

IREN의 AI 인프라 확장 계획은 36억5천만 달러 규모의 GPU 자금을 확보하며 뒷받침되고 있다. 이 자금은 마이크로소프트와의 협력을 통해 조달되었으며, 생성형 AI 개발사 등 고객으로부터 19억 달러의 선지급금을 받아 자본 비용의 약 95%를 충당하고 있다. JP모건의 애널리스트들은 이와 같은 자금 조달을 비트코인 채굴에서 AI 인프라로의 전환과정에서 "중요한 이정표"로 평가하고 있다. 고객들이 GPU 비용의 45%를 선지급함으로써 자본 효율성을 개선한 점 역시 긍정적으로 평가되고 있으며, IREN은 이를 기반으로 신속한 용량 확충을 가능하게 하고 있다.

하지만 실적 발표 직후 단 하루 만에 IREN의 주가는 약 20% 급락하며 39.77달러로 하락했다. 이는 비트코인 반감기 이후 해시레이트와 채굴 수익이 감소된 것에 대한 우려 때문인 것으로 분석된다. 그럼에도 불구하고 애널리스트들은 IREN의 AI 클라우드 전환에 대한 긍정적인 전망을 여전히 유지하고 있으며, 잭스(Zacks)에서는 IREN의 P/S 비율이 약 5.6배로 업계 평균 3.0배에 비해 프리미엄 밸류에이션을 지니고 있다는 점을 지적한다.

IREN은 비트코인 채굴 시설을 AI 칩(GPU) 센터로 전환할 계획을 가지고 있으며, 이는 2026년까지 연간 매출 약 34억 달러를 달성하는 것을 목표로 하고 있다. AI 클라우드 서비스가 본격적으로 운영될 경우 이러한 수익 창출이 기대되고 있다. IREN은 마이크로소프트와 엔비디아와의 장기 계약 및 재활용 채굴 시설, 신규 데이터센터 캠퍼스를 통해 대규모 AI 클라우드와 데이터센터 플랫폼으로의 도약을 위한 로드맵을 실행하고 있다.

마켓비트는 최근 TTRF 캐피탈이 IREN에 신규 포지션을 개시했다는 보도를 통해 기관 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 보여준다. 이는 IREN이 AI 인프라 핵심 종목으로 발돋움하고 있음을 보여주는 사례다. 높은 변동성 속에서도 IREN은 AI 클라우드 전환과 대형 고객 확보, 자금 조달을 통해 차세대 AI 인프라 기업으로의 성장을 추구하고 있다.